自管新規(guī)于4月27日正式發(fā)布，要求老產(chǎn)品規(guī)模不能增長(zhǎng)，規(guī)模只能在新的產(chǎn)品種類下增長(zhǎng)，且到2020年老產(chǎn)品的規(guī)模要壓縮到零，而新產(chǎn)品是要求回歸資管本源，理財(cái)漸漸進(jìn)入轉(zhuǎn)型過(guò)渡期。

在過(guò)渡期下，老產(chǎn)品將繼續(xù)存在，規(guī)模不斷壓縮，收益下調(diào)；更多的新產(chǎn)品開(kāi)始步入人們的視野，如新的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、凈值型產(chǎn)品、類信托產(chǎn)品等起到了產(chǎn)品承接的重要作用。這一期間，隨著預(yù)期收益產(chǎn)品收益的下調(diào)及規(guī)模的管控，市民在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)如何選擇，中信銀行義烏分行理財(cái)團(tuán)隊(duì)認(rèn)真作了分析和比較。

在這轉(zhuǎn)型的窗口期，保本理財(cái)將由大額存單，結(jié)構(gòu)化存款產(chǎn)品及貨幣基金類產(chǎn)品來(lái)承接；非標(biāo)資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，估值方法改變，凈值型產(chǎn)品在銀行理財(cái)上的比重將隨之上升。

月月息是中信銀行推出的個(gè)人大額存單類產(chǎn)品，屬儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，該產(chǎn)品采用固定利率模式，按月付息，目前3年期利率達(dá)到4.13%，同時(shí)產(chǎn)品可以質(zhì)押，具有保障本息、鎖定收益、緩沖風(fēng)險(xiǎn)、保證資金靈活的特點(diǎn)，根據(jù)產(chǎn)品的功能特點(diǎn)，可將該產(chǎn)品作為教育基金、退休養(yǎng)老金、日常生活開(kāi)支等。

中信銀行目前在售結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，根據(jù)標(biāo)的的不同可分為樂(lè)贏利率掛鉤結(jié)構(gòu)性存款、樂(lè)贏黃金結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、樂(lè)贏指數(shù)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。以樂(lè)贏利率掛鉤結(jié)構(gòu)性存款為例，該產(chǎn)品掛鉤“美元3個(gè)月LIBOR利率”，根據(jù)標(biāo)的利率確定產(chǎn)品收益，產(chǎn)品保障投資本金，收益浮動(dòng)，測(cè)算了最低保障收益。此類產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是在利率設(shè)計(jì)上，以掛鉤標(biāo)的預(yù)期表現(xiàn)為重要依據(jù)。

凈值型產(chǎn)品是銀行轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向，根據(jù)收益、流動(dòng)性、投資標(biāo)的的不同等，凈值型產(chǎn)品是比較多樣化的。如慧贏成長(zhǎng)同行凈值型產(chǎn)品，該產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益，封閉式產(chǎn)品，投資期限固定，根據(jù)資產(chǎn)投資組成，采用不同的估值方法，提供了固定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益作為參考，給投資者一個(gè)標(biāo)尺，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏保守的人來(lái)說(shuō)是個(gè)更好的選擇。其他產(chǎn)品如樂(lè)贏穩(wěn)健周開(kāi)、樂(lè)贏成長(zhǎng)凈值月開(kāi)、尊享地產(chǎn)精選凈值等的開(kāi)放期間、資產(chǎn)組合、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)存在差異，也不存在比較業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)較前者大。與傳統(tǒng)預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品相比，凈值類產(chǎn)品的門(mén)檻更低，投資范圍更廣，高風(fēng)險(xiǎn)高收益特征明顯，信息更加透明。

過(guò)渡期間，符合資管要求的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推出，推動(dòng)了銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；打破剛兌、資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、減低金融風(fēng)險(xiǎn)的想法也慢慢的在銀行產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換中日漸體現(xiàn)。這些新產(chǎn)品出現(xiàn)是當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的開(kāi)端，也是市民投資理念轉(zhuǎn)變的又一起點(diǎn)。