在美元走強(qiáng)、人民幣出現(xiàn)階段性貶值的背景下，近日中信銀行義烏分行為義烏外貿(mào)企業(yè)送上了豐厚的“匯率避險(xiǎn)”大禮包----外匯市場(chǎng)交易及產(chǎn)品策略分析，本次禮包由中信銀行總行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理、國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司賈處向20余位董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)贈(zèng)送。 

本次分析主要對(duì)近期監(jiān)管政策進(jìn)行了解讀，并對(duì)后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行了展望。針對(duì)人民幣非預(yù)期貶值的形勢(shì)，中信銀行總行金融市場(chǎng)部外匯交易處處長(zhǎng)對(duì)一季度外匯交易策略進(jìn)行了分析，提出了自已的觀點(diǎn)“總體來(lái)看，我們認(rèn)為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期將呈現(xiàn)震蕩偏弱格局，預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間在6.12-6.35”，并為企業(yè)給出了一系列可行的匯率避險(xiǎn)方案。

如針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)匯率避險(xiǎn)方案有：（一）展期、寬期限等模式。如果企業(yè)先期進(jìn)行了傳統(tǒng)的遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，建議通過(guò)展期（也可原價(jià)展期）、寬期限、提前交割、反向平倉(cāng)、違約等方式來(lái)減少當(dāng)期損益。（二）期權(quán)組合。利用外匯管理局允許企業(yè)進(jìn)行買(mǎi)入和賣(mài)出期權(quán)，隨市場(chǎng)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)給予靈活創(chuàng)新組合，獲得一定的期權(quán)費(fèi)來(lái)提高遠(yuǎn)結(jié)的收益，如“1+1期權(quán)組合”方案（假設(shè)期限為1年期,報(bào)價(jià)為6.43，非組合項(xiàng)下的普通遠(yuǎn)期結(jié)匯報(bào)價(jià)6.40，前一個(gè)1是1年期的遠(yuǎn)期結(jié)匯，后一個(gè)1是1年期的期權(quán)），比普通遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)6.4多了300點(diǎn)的額外收益。

針對(duì)融資類(lèi)貶值貨幣融資組合方案有“歐元貸款+歐元美元上下限期權(quán)”。歐洲央行實(shí)施QE，希臘存在退出歐元區(qū)的可能促使歐債危機(jī)余波又起，歐元中長(zhǎng)期仍處在下跌通道，如歐元如預(yù)期下跌，可降低融資成本，甚至獲得額外收益，通過(guò)該組合，企業(yè)可享受核心觀點(diǎn)的潛在收益，并通過(guò)上限鎖定風(fēng)險(xiǎn)。

在匯率雙向波動(dòng)常態(tài)化的趨勢(shì)下，中信銀行義烏分行將繼續(xù)增強(qiáng)匯率避險(xiǎn)服務(wù)能力，一如既往地向義烏的外貿(mào)企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的交易策略分析方案，支持義烏經(jīng)濟(jì)發(fā)展。